|
资本市场 |
2006年 |
2005年 |
|
筹资额 (US$M) |
IPO 数量 |
筹资额 (US$M) |
IPO 数量 |
|
NASDAQ |
527.07 |
6 |
718.84 |
7 |
|
纽约证券交易所 |
480.55 |
3 |
395.70 |
1 |
|
香港主板 |
41,284.14 |
39 |
19,012.72 |
37 |
|
香港创业板 |
227.49 |
6 |
74.74 |
8 |
|
新加坡主板 |
1,336.79 |
24 |
201.83 |
20 |
|
新加坡创业板 |
11.55 |
2 |
23.94 |
6 |
|
东京证券交易所 |
0.00 |
0 |
0.00 |
0 |
|
AIM |
130.42 |
6 |
62.09 |
2 |
|
合计 |
43,997.99 |
86 |
20,490.32 |
81 |
资料来源：《清科—2006年度中国企业上市年度报告》
A股市场潜力不容小覤
深圳中小企业板快速扩容，中小企业融资难问题得到一定程度的缓解。从6月19日启动全流通条件下第一股－中工国际以来，深圳中小企业板总计有52家中小企业挂牌上市，截止12月30日整个市场扩容到102家。中小企业板自2004年5月开市以来，花费了一年的时间才使上市公司数达到50家，而今年只用半年的时间就实现了这个目标。
上海证券交易所总计有13家企业在上海证券交易所上市，筹集资金150.54亿美元，平均每家企业筹资11.58亿美元。较高的平均融资额主要得益于国有大型蓝筹股的回归。据统计，北辰实业、中国国际航空、中国银行以及中国工商银行A股发行均选择了上海证券交易所，4支蓝筹股融资总计95.45亿美元。
无论是中小企业首次上市融资，还是国有大型蓝筹股回归A股再融资都反映了境内A股市场环境的改善，以及环境的改善带来的融资能力的提升。新《公司法》、《证券法》的实施，全流通的实现，股票发行定价、承销以及上市等IPO管理办法的出台，证券公司综合治理，监管部门发审效率的提高、以及保险资金的入市等资本市场措施出台和实施，整个境内上市环境大为改善，A股融资潜力逐渐显现。
表3 2006年境内上市融资数据统计
|
资本市场 |
筹资额
(US$M) |
IPO 数量 |
平均筹资额
(US$M) |
|
上海证券交易所 |
15,053.97 |
13 |
1,158.00 |
|
深圳中小板 |
2,059.50 |
52 |
39.61 |
|
合计 |
17,113.47 |
65 |
263.28 |
资料来源：《清科—2006年度中国企业上市年度报告》
服务业与传统行业势均力敌
2006年中国海外上市企业的行业主要分布在传统行业、服务业、其它高科技行业、广义IT和生物/医药五大行业。属于传统行业的上市企业数量最多，达54家，占中国海外上市企业总数的62.8%。其它高科技行业居其次，有10家，其中2家在NASDAQ上市。服务业和广义IT行业上市数量相同，均为9家。生物/医药行业上市数量最少，仅有4家。从筹资情况，服务业表现最佳，9家服务业中国企业成功筹资307.46亿美元，占全年中国海外上市企业筹资总额的69.9%，平均每家企业筹资34.16亿美元。其次是传统行业，54家中国传统企业筹资111.21亿美元，占比例为25.3%。其它高科技行业本年度表现不错，总计筹集了11.28亿美元，均高于广义IT行业和生物/医药行业。
2006年在中国境内上市的企业主要分布在传统行业、服务业、其它高科技行业以及广义IT行业。在上市数量方面，传统行业处于绝对领先地位，总计有45家企业来自传统行业，占全年境内上市总数的69.2%。在筹资方面，4家服务业企业总计筹资85.58亿美元，占全年境内上市筹资总额的50.0%。广义IT行业企业境内上市数量超过海外1家，为10家，总计筹资3.17亿美元。生物/医药行业只有1家，即浙江海翔药业股份，筹资3,981.00万美元。其它高科技行业有5家，总计筹资1.96亿美元。
VC/PE支持企业IPO退出活跃
2006年86家海外上市的中国企业中，29家获得VC/PE基金支持，总计筹集资金312.25亿美元。从上市数量方面看，今年海外上市的VC/PE基金支持的中国企业数量较2004年和2005年都有所增长，涨幅分别为38.1%和52.6%。国内资本市场2006年合计有10家VC/PE基金支持的中国企业在境内上市，筹集资金总计2.99亿美元。因此，2006年合计有39家VC/PE基金支持的中国企业上市，总计筹集资金315.24亿美元。
就海外各市场分布而言，近三年来，香港主板市场则一直是创业投资和私募股权投资IPO退出的主要市场之一。2004年有9家，2005年7家，2006年有9家，连续三年处于前列位置。
2006年的突出特点是，新加坡主板市场迅速崛起，成为VC/PE基金IPO退出重点选择的市场之一。 2006年在新加坡主板市场上市的VC/PE基金支持的中国企业为10家，较04年和05年分别增长了9家和7家。NASDAQ市场2006年仅有5家，较04年和05年分别下降了3家和1家。
2006年合计有10家VC/PE基金支持的中国企业在境内上市，筹集资金总计2.99亿美元，平均每家企业筹资2,990.00万美元。
表4 2006年境内外VC/PE基金支持新上市企业各市场分布
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资本市场 |
筹资额 (US$M) |
IPO数量 |
平均筹资额 (US$M) |
|
香港主板 |
29,610.15 |
9 |
3290.02 |
|
新加坡主板 |
622.56 |
10 |
62.26 |
|
NASDAQ |
496.02 |
5 |
99.20 |
|
纽约交易所 |
480.55 |
3 |
160.18 |
|
香港创业板 |
8.48 |
1 |
8.48 |
|
新加坡创业板 |
7.51 |
1 |
7.51 |
|
深圳中小企业板 |
298.97 |
10 |
29.90 |
|
合计 |
31,524.24 |
39 |
808.31 |
资料来源：《清科—2006年度中国企业上市上市报告》
