在分众传媒 (FMCN. Nasdaq)收购网络广告商好耶尚未尘埃落定之际，一份招股材料显示，分众传媒即将在美国启动一项价值近5亿美元的售股计划。

按照这份材料，分众传媒将出售近666万股美国存托凭证(ADR)，其中22.5%为增发的新股，其余77.5%则来自于现有股东，包括风险投资商凯雷投资集团和分众传媒联合董事会主席虞锋等。

其中，虞锋共出售190万股ADS，占分众传媒总股本的3.56%，凯雷投资出售100万股ADR，占总股本的1.84%，其他股东共出售225.57万股ADR。

在此次售股中，分众传媒董事会主席兼CEO江南春拥有15%的超额配售权。分众传媒此次售股将由花旗集团、瑞士信贷、高盛及美林证券承办。

近期，分众传媒的高股价将为此项计划提供良好的条件。分众传媒是中国最大的户外液晶广告网络运营商。过去一年里，分众传媒股价上涨了50%以上。上周五，分众传媒ADR股价报收76.24美元，市盈率近70倍。照此估算，此项售股计划金额在5亿美元左右，其中虞锋个人可套现1.44亿美元。套现后，虞锋持有分众传媒的股份从3.85%下降到0.34%。

分众传媒在材料中透露，此次售股所得收益将用于收购和常规企业用途，但也有可能用于增资或借贷给分众传媒在中国内地的公司。

江南春昨日对《第一财经日报》表示，分众一些股东手中的部分股份已经过了禁售期，就此套现是正常的。

而对于分众增发新股所募集的资金是否将用于收购好耶，江南春对此不发表评论。

此前，分众传媒已准备出手收购中国最大的网络广告技术和服务提供商好耶，从而获得网络广告销售平台，从战略角度切入互联网广告领域。

分众将出价2亿到2.5亿美元收购，相当于好耶取得25倍左右市盈率的标准。而分众传媒CEO江南春曾在好耶创立不久的2000年，就投入了一笔个人投资。估计在好耶所占股份在10%左右。

此次分众通过增发所获资金量与此收购价格相仿。如果此次收购最终落实，这将是分众上市后第四笔大规模整合。此前分众的收购包括，整合主要竞争对手聚众传媒，收购了电梯平面媒体框架传媒，以及收购了手机广告公司凯威点告。

2006年1月和2006年6月，分众传媒及其股东分别通过售股融资2.95亿美元和3.62亿美元。