潘辛平
　　中国科学院研究生院计算与通信工程学院
　　副院长、金融科技研究中心主任
　　“证券业发展有两个主要的推动力，一是技术创新，一是业务创新。从1990年上海证券交易所采用计算机模式开始，技术创新就一直是证券业的重要推动力。不过，在今天来看，我们有必要讨论一下，技术创新是否还是行业发展的推动力，是不是已经成为行业发展的阻力了。”9月22日，在中国计算机报社主办的中国证券业信息化高峰论坛上，中国证监会信息中心监管处处长初壮提出一个非常严肃的话题。
　　从2001年下半年开始，证券行情下滑，整个行业一片沉寂。不过，今年上半年开始，整个股市有了一个很大的回暖，专家预测，证券业的冬天过去了，牛市要到了。但是，在业务回暖中出现了这样一种现象，很多券商在出现交易高峰的时候措手不及，IT系统没有经受住考验，或多或少地出现了一些问题。此外，上交所将于2007年初正式上线新一代交易系统，深交所也将陆续推出新一代交易系统，各种新的金融衍生产品也将陆续推出，这些都对券商的信息化系统提出很大挑战。信息技术如何与业务发展相适应，再次成为行业发展的推动力？IT设备和系统与业务的发展不再匹配，怎样升级？如何与新一代交易系统对接？如何更快地推出新产品？本次论坛上给出的答案值得业界参考。
　　信息技术意味着主要资产和发展机会？
　　证券公司的很多IT老总会睡不着觉，因为他们担心系统会宕机——有一条规矩，宕机30分钟，他们就得自动辞职。为什么这样？因为信息系统对证券业太重要了，银行信息系统宕机会引起客户的强烈不满，保险公司信息系统宕机会引起业务延时进行，而证券业则意味着巨大损失，因为没有哪个股票会因为你的系统宕机而停止涨跌。
　　证券行业的发展从一开始就没有离开信息系统的支撑。如今，证券业从发展期开始步入成熟期，信息技术应用在现在这个时代呈现出整体性。投资者数量、市场资金的规模，甚至单日的交易比数都急速提升，这要求证券业系统迅速扩容和升级换代。证券和期货交易所都在开发和启用新一代交易系统，这将引发全行业信息技术的更新换代。另一方面，随着信息技术本身的进步和互联网的普及，网上交易开始大规模发展，使得核心业务面临股权大盗和木马的威胁，必须加强安全维护，这迫使证券公司必须探讨新的经营理念和管理模式。
　　初壮说，证券行业发展到今天，很多制度和业务创新首先考虑的是信息系统能不能支撑。信息系统俨然成为证券行业的主要资产和发展机会。不过，遗憾的是，原来是推动力的信息技术应用已经成为行业发展的瓶颈。总体来看，证券业信息化目前存在三个方面的问题。第一，缺乏整体规划。创业初期，没有业务规则，制度法规也不健全，为了市场的发展，采用了开发周期短的局域网、服务器、文化共享等比较低端的方式。当时都注重效率，安全保护往往放在次要的位置。近年来为配合行业的持续发展和业务创新，证券行业在相关信息系统上主要采取了在原有的系统上简单扩容和打补丁等方式，没有系统地做规划。第二，证券公司信息系统投入不足。据赛迪顾问统计，2005年证券业在信息化方面的投入不超过45个亿，今年好一点是65个亿。而工商银行建一个系统就投入45个亿，全年投入上百个亿。与银行相比，证券业的投入差一个数量级。第三，对信息技术应用重视程度不够。很多证券公司把信息技术看作是一个后勤技术部门，在领导分工、组织架构、人员培训等方面都存在问题。相比之下，信息技术人员在IT和互联网等高科技行业拥有薪资优势，证券行业出现信息技术人才流失现象，即便现职岗位上的信息技术人员，因为工作繁忙也没有机会充实提高。
　　新一代交易系统预示着新一轮竞争的开始？
　　除了上层监管机构证监会，证券行业分为证券交易所、券商和股民三个层次。居于上层的证券交易所，决定着整个证券行业的发展方向。埃森哲公司副总裁陈卫民分析，对于交易所来说，目前面临着新的形势。交易所不再是完全受保护的垄断性行业，不同的因素及市场的快速发展迫使交易所做出种种的变革。比如全球交易所整合，纽约交易所在跟其他交易所谈合并，另外还有券商订单流内部化、自动化交易，新监管规则MIFDI的影响等。交易所为保证市场的竞争力，必须筹备新一代交易系统的开发。纽约交易所准备扩展系统功能支持期权及未来其他衍生品的交易，大阪交易所刚完成新现货/衍生品系统的推出，东京交易所正准备新一代交易系统的项目，新加坡正准备推出全新现货与衍生品的综合交易平台，马来西亚交易所已经启动新综合现货/衍生品交易平台的开发，澳大利亚交易所正计划新交易系统的开发，韩国交易所正筹建新一代交易系统提供综合现货及衍生品交易服务。而中国的证券交易所，同样正在进行着新一代交易系统的升级。
　　上海证券交易所总经理助理兼总工程师白硕介绍，1990年上证所开业之初，就开发了电子交易系统，实行了无纸化电子交易。1992-1996年，上证所对交易系统进行了一次重大升级，该系统沿用至今，顶住了世界上绝无仅有的性能和容量压力，维护了十余年的业务变更，为市场做出了相当大贡献。在市场进入密集创新、国际接轨时期之后，现有交易系统难以有效适应，主要体现在相对单一的产品结构、交易机制，以及相对落后的接口方式和交易组织方式。2001年，上证所开始进行新一代交易系统的调研，2004年11月份开始实施，计划2007年第一季度上线。新一代交易系统的主要特色可以用三个字来说明：新、多和高。“新”体现在STEP接口，基于消息，基于类型，基于国际12位编码、兼容现有6位编码，同时保留传统接口，不迁就落后。“新”还体现在PBU(参与者交易业务单元)机制，PBU机制是对席位技术实现方式的变革，新一代交易系统中将不存在席位，席位到PBU在上线点前后将实现平滑过渡，席位的财产属性在上线后仍旧由席位负载。“多”是说多于一个的交易所可以进行交易所托管。其他的“多”包括多市场、多品种、多交易机制、多订单类型、多币种等等。“高”是指40亿万笔/20秒的高峰值性能，6000万笔/交易日的高容量。另外是高柔性，业务的改变不涉及底层的变化。
　　上海期货交易所CTO李大鹏介绍，上海期交所新一代交易系统原理上与上证所新一代交易系统非常像，实现的目标是能够支持金融衍生品和商品期货和期权，提供交易、结算、交割、风险控制、信息服务等功能，应用国际一流的业务模型，促进业务创新，应用国际一流的技术模型，适应业务发展的需要。目前整个系统已经做完，会在下个月上线。券商可选的接入路径有三种：第一种是通过上证通的联网通道，间接接入到金期所内部(简称上证通接入)；第二种是通过现有期货交易三所联网通道，间接接入到中金所内部(简称三所联网接入)；第三种是直接通过广域网线路接入中金所的方式建设接入网络。
　　竞争获胜就是创新转型？
　　2006年8月1日，证监会[2006]69号《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定券商必须具备：已完成交易、清算集中，客户账户和风险监控的集中管理，对历史遗留的不规范账户设定标识并集中管理。上海证券交易所新一代交易系统引入了PBU这一全球交易所共同采用的交易组织方式，能够支持几乎所有的交易品种和交易方式。国泰君安合规负责人左峰说，证券公司面临从分散交易到集中交易的转型。那么，具体怎么转？面临什么样的挑战？
　　根据中国证监会统计，国内有152家券商，共3046个营业部。截止到目前，已实现集中的券商是46家，涉及营业部1279个；正在建设中的是25家，涉及营业部708个。集中交易给券商带来的好处显而易见，比如有利于进行区域资源整合，有利于风险控制，有利于新业务的开拓等等。从集中交易给证券公司带来的变化来看，原有交易、监控及数据采集模式以营业部交易系统为核心，对营业部的控制掌握在“采集机”上，在“采集机”上构建非现场监控系统，而集中交易促使券商业务流程重组，实行前后台分离，前台注重营销(以营销量为考核指标)，后台实行标准化，以规范业务、防范风险为主。因此，证券公司的转型应该从四个方向下手：一是坐商到行商的转变，这是信息技术导致架构的改变再导致营销方式的改变；二是给客户提供理财服务，并且利用概念为客户提供理财服务；三是对风险控制的重视；四是专业化的服务。集中交易的技术挑战主要来自交易速度的挑战、应付天量的技术准备、安全运行率的挑战、网上交易接入全部集中的挑战以及灾备的技术及实战应用、双中心和峰值转移等。
　　无论是业务量增加导致的IT设备或系统升级，还是集中交易模式引起的系统换代，证券业信息化系统建设都必须从整体上合理规划。深圳证券交易所副总经理戴文华特别强调IT治理的作用。戴文华说，IT治理是一种新的信息平衡，包括原则、架构、基础设施、商业应用需求及IT投资五个方面。IT治理做得好，处于同样一个水平的企业利润率会相差很大。
　　获奖名单
　　2006年度中国证券业
　　信息技术优秀服务商
　　思科系统(中国)网络技术有限公司
　　埃森哲咨询(上海)有限公司
　　艾默生网络能源有限公司
　　联想集团
　　上海大智慧网络技术有限公司
　　武汉通达信电子科技有限公司
　　2005~2006年度证券业
　　信息化优秀解决方案
　　上海大智慧网络技术有限公司证券市场增值信息服务系统Level-2
　　武汉通达信电子科技有限公司网上交易系统v5.0
　　艾默生网络能源有限公司证券行业网络机房动力一体化解决方案
　　思科系统(中国)网络技术有限公司思科统一通信
　　联想新交易系统前台MISS系统
　　埃森哲咨询(上海)有限公司上海证券交易所新一代交易系统(NGTS)
　　初壮
　　中国证监会信息中心监管处处长
　　国信办把证券、民航、电力等八个行业称作国家基础网络和重要系统。从目前的发展趋势看，在行业、信息、监管和科技管理方面，证监会的职责越来越重，这是整个国家的宏观布局必然形成的结果，这也说明证券行业在国民经济中的作用和地位。
　　白硕
　　上海证券交易所总经理助理兼总工程师
　　新一代交易系统有三大特色，一个是新，一个是多，还有一个是高。新一代交易系统上线奠定了上证所今后5-10年业务创新的基础，从技术方面奠定了证交所技术资源和IT治理总体格局。
　　李涛
　　思科系统(中国)网络技术有限公司解决方案高级顾问
　　思科针对证券市场去年推出了SONA服务导向的网络架构，在这个架构之上提出了高可用的网络方案，无论是从协议的升级还是系统都提出了可持续高速发展的网络，同时思科也非常重视网络的安全。另外，手机上炒股已经不是一件新鲜事，可移动性的网络必不可少。
　　陈卫民
　　埃森哲咨询(上海)有限公司副总裁
　　埃森哲协助实施的上证所新一代信息系统,不单纯是一个交易所或一个市场的系统，它兼顾到国内市场短、中、长线的发展，同时引进国际标准，让中国证券市场可与国际资本市场接轨，在汰弱留强的国际金融市场里争取领导地位。
　　曹播
　　艾默生网络能源有限公司
　　信息机房首席设计师
　　为提供证券业动力平台，艾默生主要做三点：一是提供可靠能源，二是提供纯净的能源，三是提供安全运行环境。艾默生提出要让动力设备在每一个生命周期具有可靠性，得到支持。
　　李大鹏
　　上海期货交易所CTO
　　上海期交所新一代交易系统的目标是能够支持金融衍生品和商品期货和期权，提供交易、结算、交割、风险控制、信息服务等功能，应用国际一流业务模型，促进业务创新。
　　左峰
　　国泰君安证券股份有限公司合规负责人
　　证券公司的转型主要有四个方面：第一，是坐商到行商的转变，这是信息技术导致架构的改变再导致营销方式的改变；第二，给客户提供理财服务，并且利用概念为客户提供理财服务；第三，对风险控制的重视；第四，专业化的服务。
　　戴文华
　　深圳证券交易所副总经理
　　IT治理是一种新的信息平衡，包括原则、架构、基础设施、商业应用需求及IT投资五个方面。IT治理做得好，处于同样一个水平的企业利润率会相差很大。
　　张长虹
　　上海大智慧网络技术有限公司总经理
　　新一代信息服务需要更多整合，在后台平台上对信息进行大批量的加工。具体来说：第一，必须能做多市场、多品牌解决方案、支持港股、期货、外汇；第二，是券商信息发布平台；第三，是经纪人的营销平台。
　　黄山
　　武汉通达信电子科技有限公司总经理
　　通达信网上交易系统V5.0吸收传统交易后台的优势技术，针对现有委托交易体系的弊端，对数据词典、组件框架化、状态无关等功能进行了改进，同时加入了全新的调度、安全策略，扩充了架构体系，为用户提供了更稳定、安全、快捷的交易环境。